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两大资金集体盯上这家公司,已成华为部分关键
时间:2020-06-15 14:39

原标题:两大资金集体盯上这家公司,已成华为部分关键原料主供应商 来源:证券时报财富资讯

裘孝锋看好回天新材在高端胶粘剂进口替代上的提速,公司已成功切入华为产业链,通信和电子消费存量市场进口替代空间巨大,新一轮成长空间被打开。

其实资金早就注意到了回天新材,据公司一季度数据,知名私募高毅资产新进前十大股东(第三),同样新进前十大股东的还有一只QFII基金——UBS AG(瑞银集团),公募基金持仓比例也从去年年末的0.72%迅速提升至一季度末的5.3%。

回天新材已成为多个下游领域最大胶粘剂供应商之一,未来看点还在于高端胶粘剂进口替代上。国内头部企业在光伏、风电等低端市场基本完成进口替代,但通信、消费电子和轨道交通等高端用胶领域仍为汉高、富乐等跨国企业所主导。

中美关系不确定性增加,关键材料自主可控既现实又迫切,回天新材等头部企业迎来进口替代宝贵机遇,当前已成为华为产业链部分关键原料主供:

(1)5G通信、消费电子:目前国内市场规模约100亿元,回天新材已实现消费者BG、海思光通讯、运营商BG等四大事业群全面导入,未来将继续导入汽车电子板块,除了华为,公司还加速导入小米、OPPO、ViVO和中兴等企业。

(2)轨道交通:目前国内市场规模约10亿元,回天新材已取得中车旗下6大主机厂及4大主要配套厂的供应商资质。

(3)新能源动力电池:CTP及刀片电池技术推广有望使动力电池用胶量扩增3-4倍,达到十亿级别,回天新材双组份聚氨酯结构胶已经在天津力神、、、宇通深澜动力等动力电池企业实现批量供货,高导热环氧胶顺利通过中车电池包全项振动测试。

回天新材上市以来首次通过非公开发行引入实力战投恒信华业,恒信华业已投资多家新材料、半导体等领域龙头企业。引入实力战投,有利于公司在中高端胶粘剂领域的产业升级和业务扩张发展,还有望为公司在ICT赛道上投资并购提供较大支持。

裘孝锋预计回天新材2020~2022年的EPS分别为0.56、0.68、0.85元,对应最新收盘价PE分别为27、22和18倍。

(603043)6月3日在互动平台上表示,公司一直在积极尝试直播销售等新零售方式进一步扩大品牌影响力,带动业绩增长。公司已参加了线上618相关平台的促销活动。6月4日,广州酒家股价上涨1.2%。

开源证券分析师张光宇日前研究报告覆盖广州酒家,“广州酒家”虽然在名字中带“酒家”两字,但其主营却是食品加工制造(主要是速冻食品和月饼业务)占比达61.39%。

广州酒家速冻食品单价及毛利率较高,2018 年广州酒家速冻食品毛利率为 36.9%,而面点及其他食品毛利率仅为 27.3%,公司其实是一家被市场所忽略的速冻食品公司。

公司速冻食品定位于中高端广式点心,抓住自身粤菜老字号特点,这与其他企业差异化竞争,在广式点心的细分市场市占率达85.3%。

广州酒家自身外卖业务占比不太多,业务更多的是在堂食。新冠肺炎爆发后,公司进行积极调整,开拓外卖业务,及时对冲了在客流量减少的影响,因此总体来说受疫情影响有限。

开源证券判断认为,受疫情影响,2020年可能公司餐饮业务同比下滑 20%;月饼业务主要销售季节为 2020Q3,受疫情影响较小,且 2020 年中秋节及国庆节时间重叠,随着产能释放,月饼业务预计同比增长 17%;速冻业务在 2020Q1 增速较快,随着产能瓶颈问题缓解,预计同比增长 43%。

估值方面公司低于行业平均水平。对比主要速冻企业三全食品和,烘焙企业和的估值水平,可发现2020年三全食品、安井食品、桃李面包、元祖股份的估值水平分别为 40.9、35.6、32.9、13.2,而广州酒家估值约 25.1 倍 PE,低于行业平均水平。

广州酒家6月3日公布2019年度分红派息实施方案:以股本4.04亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利3元(含税),合计派发现金红利总额为1.21亿元。本次权益分派股权登记日为2020年6月9日,除权除息日为2020年6月10日。

投资者需要关注的是,2020年6月29日广州酒家有首发原股东限售股份解禁,占总市值比例68.93%。

文章内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。希望本篇内容朋友们喜欢,最后请诸位随手戳右下方“在看”哈!

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